曾（céng）几何时，网络小贷公司凭借场景（jǐng）、流量、数据和全国展业（yè）的优（yōu）势（shì），通过助贷和联合贷款将互联网贷款做到巅峰。为了规范互（hù）联网贷款的发展，业界一直呼（hū）唤制定全（quán）国性的网络小贷监管办法。

2020年（nián）11月（yuè）2日，中国银保监会、中国人民银行共同发布了《网络小额（é）贷款业务管理暂行办（bàn）法（征（zhēng）求意见稿）》（以下简（jiǎn）称《办法》），叫停（tíng）了网络小贷的跨区（qū）业务、要（yào）求和流量（liàng）平台注册地（dì）统一、明（míng）确了联合贷（dài）款出资比（bǐ）例、明（míng）确了（le）100万的单户贷款（kuǎn）余额上限、限制了（le）控股网（wǎng）络（luò）小贷公司的数量（liàng）、提升（shēng）了（le）资本金的要求。请看下文详细解读：

一、跨区业务将被叫停

第二条（tiáo） 【基（jī）本定义】小额（é）贷（dài）款公司经营网络小额贷款（kuǎn）业务应当主要在注册地所属省级行政（zhèng）区域内开展；未经国务院银行业监督管理机（jī）构批（pī）准，小额贷（dài）款公司不（bú）得跨省级（jí）行（háng）政区域开展网络小额（é）贷款业务。

第三十七（qī）条 【存量（liàng）跨区业务整改】对未经国务院银行业监督管理机构批准已经跨省级行（háng）政区域从事网络小（xiǎo）额贷款业（yè）务的小额贷款（kuǎn）公司，应（yīng）当在本办法规定的（de）过渡期内完（wán）全达到本办（bàn）法各项规定的要（yào）求（qiú）；逾期仍不符合本办法（fǎ）规定的（de），不得（dé）跨省级（jí）行政区域开展新（xīn）的网络小额贷款业务。

【解（jiě）读】

当（dāng）前大部分（fèn）做互联网贷款的网络（luò）小贷（dài）公司及该公（gōng）司全国展（zhǎn）业经营（yíng）许可由注册所在（zài）地方金融（róng）监督（dū）管（guǎn）理部门审批。本次的《办法（fǎ）》已（yǐ）经明确，跨省级行政区域（yù）开展网络小额贷款（kuǎn）业务，需要经过国务院银行业（yè）监督管理机构（gòu）批准。

这（zhè）点比较厉（lì）害，比如说，未经国务院银行（háng）业监督管理机构（gòu）批准，某集团在重庆注册获批的网络小额（é）贷款公司，只能（néng）在重庆开展网络小贷业务（wù），不（bú）能到江苏（sū）、浙江、上（shàng）海（hǎi）等地开展线上业（yè）务。

有很多的（de）供应链金融公司、小微金融公司都是基于网（wǎng）络小贷公司的牌照进（jìn）行全国展业的，要开始未雨绸（chóu）缪了，要么尽快向国务院银行（háng）业监督管理机构申请（qǐng）全国展业许可，要（yào）么在业（yè）务覆盖地（dì）注册网络小额贷款公司。但是2017年（nián），监管已经叫停了批（pī）设网络小贷（dài）公司。

有（yǒu）两种做法（fǎ），要么将小贷公司下面（miàn）的供应链金（jīn）融和小微业务转移（yí）至银行牌照，要么将消费金融（róng）业务转（zhuǎn）移至消费（fèi）金融公司牌照下面。

二、小额贷（dài）款全流程（chéng）线上化

第二条【基本（běn）定义】本办（bàn）法所（suǒ）称（chēng）网络小额贷款业务，是指小额（é）贷款公司利用（yòng）大数（shù）据、云（yún）计算、移（yí）动互联网等技术手段，运用互联（lián）网（wǎng）平台积累的客户（hù）经营、网（wǎng）络（luò）消费、网络交易（yì）等内（nèi）生数（shù）据信息（xī）以及（jí）通过合法（fǎ）渠道获取的其他数据信息，分析评定借款客户（hù）信用风（fēng）险，确定（dìng）贷款方式（shì）和（hé）额度，并在线（xiàn）上完成贷款（kuǎn）申请、风险审（shěn）核、贷款审批、贷款（kuǎn）发放（fàng）和贷款回收等（děng）流程的小额贷款业（yè）务。

【解读（dú）】

有很多的网络小贷公司可能仅仅是部分的流程实现了线上化，比如贷款申（shēn）请，但是风（fēng）险审批（pī）和贷（dài）款回收可能还是在（zài）线（xiàn）下完成，这也让他们在疫情（qíng）期间的业务开展（zhǎn）面临了很大的（de）困（kùn）难（nán）。《办法》的发布，将推动（dòng）网络（luò）小贷公司贷前、贷（dài）中、贷后全流程（chéng）数字化。比（bǐ）如，苏宁金融科技的“天衡”小微金融科技，通过“星象”精准（zhǔn）营销、“千言”智能客服体系（xì）、“CSI”实时反欺诈引擎、小（xiǎo）微风控（kòng）模（mó）型审批体系、“秋毫（háo）”小微企业风险预警、“捕（bǔ）逾”智（zhì）能催收系统实现了“微商贷”的100%线上化。

三、和互（hù）联网平台注册区域（yù）应相（xiàng）同

第九条【互（hù）联网平台】（三）互联网平台（tái）运营主（zhǔ）体的注册地与该小额贷（dài）款公司的注册地在同一省、自治区、直（zhí）辖（xiá）市行政区域（yù）内（nèi）。

【解读】

互（hù）联网平（píng）台也就（jiù）是（shì）给网络小（xiǎo）贷公（gōng）司带来线上流（liú）量的公（gōng）司。现在很多网络小贷公司和其使用的互（hù）联网平台不在一个区域内。比如，为某网络小贷公司带来（lái）流（liú）量的第三方公司主（zhǔ）体注册（cè）在上海，而（ér）该网络（luò）小贷公司的主体则注册在重（chóng）庆。根据《办法》，未来（lái）这（zhè）种异（yì）地情况是（shì）不被允许的。

这条（tiáo）思路很明显，就（jiù）是（shì）要将网（wǎng）络小（xiǎo）贷公司和（hé）其（qí）流量方纳（nà）入（rù）统一属地化管理，防止流量（liàng）方和贷款业务两张（zhāng）皮监管的分离。这影（yǐng）响非常大（dà），一（yī）些网络小（xiǎo）贷公（gōng）司（sī）会加速回迁到流量公司所在（zài）地，比如从重庆到北（běi）京，从重庆到上海，这（zhè）将在（zài）全国范围内推（tuī）动金融资源的重新布局。

四、联合（hé）贷（dài）款出资不得低于30%

第（dì）十五条（三（sān））在单笔联合（hé）贷（dài）款中，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的出资比例不得低于30%。

【解读】

这条（tiáo）最击中网络小（xiǎo）贷（dài）公（gōng）司（sī）的（de）要害（hài）。很（hěn）多网络小贷公司虽然也有资本金（jīn），但放贷主要靠银行（háng）机（jī）构的资金。在一（yī）些（xiē）场景的联（lián）合贷款（kuǎn）中，有的耳熟（shú）能详的头部网络小（xiǎo）贷公司在单笔联合贷款中出资仅象征性占（zhàn）比1%，基本（běn）上是靠流量变现从金融机构赚钱（qián）。30%的最低出资比例（lì），对于（yú）网络小贷公司来说杠杆太低了，基本上宣告网络小贷（dài）公司互联网贷款时代的落幕。

网络小贷公司很有可能就不（bú）再做联合（hé）贷款了，而是去专门做助贷、做金融科技服务的生（shēng）意。银行机构（gòu）将登（dēng）上（shàng）历史舞台，未（wèi）来将成为互联网贷款时（shí）代的主角。

五（wǔ）、供（gòng）应（yīng）链金融业（yè）务受（shòu）到冲击

第十三条 【贷款金额】对自然人的单户网络小（xiǎo）额贷款余额原则（zé）上不得超过人民币30万（wàn）元，不得超（chāo）过其最近3年年均收入的三分（fèn）之一，该两项金（jīn）额（é）中（zhōng）的较低者为贷款金（jīn）额最高限（xiàn）额；对（duì）法（fǎ）人（rén）或（huò）其他组织及其关联方（fāng）的单（dān）户网络小（xiǎo）额贷款（kuǎn）余额原（yuán）则上（shàng）不得超过人民（mín）币100万元。

【解读】

个人贷款（kuǎn）的限制（zhì）基本上是和商业银行互（hù）联网贷款新规相同（tóng）的。但是对于法人的100万限（xiàn）制，对于（yú）小微金融业务影响倒不大，对于供应（yīng）链金融（róng）业务有很大的影响，因为（wéi）供应链金融的（de）单户金额一般都（dōu）比较大，都超（chāo）过（guò）100万元（yuán），这将压制小贷公（gōng）司做（zuò）供应链金融的空间（jiān）。尤其（qí）是（shì）对于大型的网络小贷公司有较大的影（yǐng）响。

这条规定将进（jìn）一（yī）步（bù）将网络小贷公司（sī）向小微市场压实，网络小（xiǎo）贷公司未来（lái）将更聚焦到个人金融、小微（wēi）金融业务。网络小贷（dài）公司只能（néng）做供应链金融末端的（de）分销商、经销（xiāo）商的100万元（yuán）以下的（de）贷款， 100万（wàn）以上的供应链金融贷款业务（wù）将通（tōng）过银行（háng）等牌照放款。

六、资本必须（xū）充足

第十条 【注（zhù）册资本】经营（yíng）网络小额贷（dài）款（kuǎn）业务（wù）的小额贷款（kuǎn）公司的注册资本不（bú）低（dī）于人民币（bì）10亿元，且（qiě）为一次性实缴货（huò）币资本。跨省级行政区域经营（yíng）网络小额贷款（kuǎn）业务的小额贷款公司的注（zhù）册资本不低于人民币50亿（yì）元（yuán），且（qiě）为一次性实缴货（huò）币（bì）资本。

【解（jiě）读】

以某小额贷（dài）款有限公（gōng）司为（wéi）例，该（gāi）公司具有全国范（fàn）围的网络（luò）小贷业务许可，当前注册资（zī）本（běn）金（jīn）为20亿人民币，根据（jù）《办法》，该（gāi）公司需要（yào）将资本金提升到50亿，而且必须是实缴。资本金的（de）要求会让一些（xiē）资本实力（lì）并不雄厚的网络小（xiǎo）贷公司退出历史舞台。

七、只能（néng）控（kòng）股1家

第（dì）二（èr）十（shí）条 【股权管理（lǐ）】同一投资人（rén）及其（qí）关联方、一致行动人作为主要（yào）股东参股跨省级行政（zhèng）区域经营（yíng）网络小额贷款（kuǎn）业务的小（xiǎo）额贷款（kuǎn）公司的数（shù）量不得超过2家，或控股跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款（kuǎn）公司的数量不得超过1家。禁止（zhǐ）委托他人或接受他人委托持有经（jīng）营网络（luò）小额贷款业务的小额贷款公司的股权。

【解读】

现在一些巨头都控股2个或者（zhě）2个以上（shàng）的可（kě）以全国展业的网（wǎng）络小贷公司，用以（yǐ）突破资（zī）产规模的限制。现在（zài）巨头需要关闭掉手（shǒu）里的第二个网络小贷（dài）公司，或者稀（xī）释股份（fèn）改为参股，这（zhè）个（gè）会（huì）明显压降（jiàng）巨头的互联网贷款的业务量，所以巨（jù）头急需银行、消费（fèi）金（jīn）融公司等牌照来承接网络小贷公司压降的（de）业务量。这（zhè）也是为（wéi）什么近期一些互联（lián）网（wǎng）巨头都申请注（zhù）册了消费金融（róng）公司的原（yuán）因。